Gestão patrimonial: o que é, como funciona e quanto custa em 2027

Gestão patrimonial é o cuidado coordenado de tudo o que a família tem: investimentos, impostos, sucessão, proteção, imóveis e bens no exterior. Não existe um registro de “gestor patrimonial” na CVM: quem recomenda investimentos precisa ser consultor registrado, e quem decide os investimentos no lugar da família precisa ser gestor autorizado. O custo depende do modelo: banco e assessor ganham nos produtos que vendem, enquanto consultoria e gestora cobram uma taxa da família, descrita em contrato. Para famílias com R$ 1 milhão a R$ 30 milhões, uma consultoria independente cuida dos investimentos sem conflito de produto e coordena os especialistas do resto.

O que entra na gestão patrimonial

A gestão patrimonial olha o patrimônio como um todo, e não produto por produto. Seis frentes costumam entrar:

O ponto da gestão patrimonial é a coordenação: uma decisão de investimento mexe no imposto, e uma estrutura de sucessão mexe nos investimentos. Quando cada frente fica com um profissional diferente, sem alguém que olhe o conjunto, a família paga a conta das pontas soltas.

Quem pode fazer a gestão patrimonial

“Gestor patrimonial” não é uma categoria da CVM. Na parte dos investimentos, quatro tipos de profissional atendem famílias, e a regra muda bastante de um para o outro:

A diferença entre consultoria e gestora está em quem aperta o botão. Na gestora, a família entrega a decisão: o gestor aplica os recursos “por conta do investidor” (Resolução CVM 21, art. 1º). Na consultoria, a recomendação vem pronta e a família decide e executa no banco dela (Resolução CVM 19, art. 1º).

Na prática, a carteira administrada tem limites que pesam para uma família:

• É pouco personalizada. As gestoras costumam trabalhar com poucos modelos de carteira por perfil de risco, e não com a situação de cada família: imposto, sucessão, as datas em que vai precisar do dinheiro.
• A liquidez sai do controle da família. Quem escolhe os ativos, e os prazos de resgate deles, é o gestor.
• As taxas se somam. A taxa de gestão vem por cima das taxas dos fundos em que a carteira investe.
• A taxa de performance reduz o ganho. Quando a taxa fixa é baixa, costuma vir junto uma taxa de performance, que fica com parte do que a carteira render acima do índice de referência.

A consultoria mantém a decisão com a família e monta a recomendação em cima da vida dela, e não de um modelo. As duas têm de colocar o cliente em primeiro lugar e passar a ele qualquer benefício que recebam.

Banco e assessor fazem outro trabalho: são pagos pelo produto, e esse é o conflito que a própria CVM manda declarar (leia mais).

Impostos, sucessão, seguros e imóveis não são atividades da CVM: ficam com advogados, contadores e corretores de seguro. Quem coordena a gestão patrimonial precisa juntar essas pessoas à parte dos investimentos.

Quanto custa a gestão patrimonial

Toda gestão patrimonial tem custo. O que muda é se ele aparece numa conta clara ou fica escondido dentro dos produtos.

• Banco e assessor: não há tarifa visível. O custo vem embutido: parte da taxa de administração dos fundos, taxa na emissão de produtos estruturados (no COE, até 5% do valor aplicado) e spread em títulos do próprio banco (como o private bank ganha dinheiro).
• Consultoria independente: uma taxa da família, descrita em detalhe no contrato (Resolução CVM 19, art. 16, III). Costuma ser um percentual ao ano sobre o patrimônio acompanhado. A comissão que algum produto pague volta para a família.
• Gestora (carteira administrada): uma taxa de gestão descrita no contrato (Resolução CVM 21, art. 18, III), que se soma às taxas dos fundos em que a carteira investe. Quando a taxa fixa é baixa, costuma vir uma taxa de performance, que fica com parte do ganho acima do índice. Também não pode ficar com benefício de terceiros.
• Especialistas: advogado, contador e corretor de seguros cobram honorários à parte, por serviço.

A conta que a família deve fazer é o custo total por ano, somando tudo: a taxa visível e o que está dentro dos produtos. O extrato trimestral de remuneração, que bancos e corretoras enviam desde novembro de 2024, mostra a parte escondida.

Na Sereno, a taxa parte de 1% ao ano e cai conforme o patrimônio cresce. Os especialistas em impostos, sucessão, imóveis, seguros e câmbio entram só quando a família precisa, com o preço combinado antes, e o rebate dos fundos volta para a família como cashback.

Como escolher quem cuida do patrimônio

Seis perguntas separam um bom serviço de uma venda de produto. Faça por escrito, antes de assinar:

1. Você é registrado na CVM, e em qual categoria? Consultor, gestor ou assessor; confira no cadastro de participantes da CVM.
2. Como você é pago, e recebe algo de bancos, gestoras ou seguradoras? Peça valores ou percentuais, não “depende”.
3. Quem decide e quem executa? Você, com a recomendação, ou ele, por você.
4. Onde fica o dinheiro, e em nome de quem? O ideal é no banco ou na corretora que a família escolher, sempre no nome dela.
5. Quem cuida de impostos, sucessão e seguros, e quanto custa cada parte? O preço de cada serviço deve vir antes de ele começar.
6. O que eu recebo e com que frequência? Relatório, reunião e quem atende quando algo muda.

Uma consultoria independente responde às seis do mesmo jeito: é paga só pela família, recomenda qualquer produto do mercado, não fica com comissão e não toca no dinheiro. Na Sereno, o Virtual Family Office junta a consultoria registrada na CVM, para os investimentos, aos especialistas do resto, com um banker que coordena tudo.

Perguntas frequentes

O que é gestão patrimonial?

É o cuidado coordenado de todo o patrimônio da família: investimentos, impostos, sucessão, proteção, imóveis e bens no exterior. O objetivo é que cada decisão leve em conta as outras.

Gestão patrimonial é a mesma coisa que wealth management?

Sim. Wealth management é o nome em inglês do mesmo serviço, usado por bancos e gestoras.

Qual a diferença entre gestão patrimonial e gestão de carteira?

A gestão de carteira cuida só dos investimentos, e o gestor decide por conta do investidor (Resolução CVM 21). A gestão patrimonial é mais ampla e inclui impostos, sucessão e proteção.

Quanto custa a gestão patrimonial?

Depende do modelo. Banco e assessor ganham dentro dos produtos; consultoria e gestora cobram uma taxa da família, descrita no contrato, em geral um percentual ao ano sobre o patrimônio. Na Sereno, a taxa parte de 1% ao ano.

A partir de quanto patrimônio vale a pena?

Não há mínimo na regra. Uma consultoria independente atende bem famílias com R$ 1 milhão a R$ 30 milhões; acima disso, um multi family office passa a fazer sentido.

Gestão patrimonial e family office são a mesma coisa?

O family office é a estrutura que faz a gestão patrimonial da família, própria ou compartilhada. O Virtual Family Office leva esse cuidado a famílias sem estrutura própria.

Por Lucas Gilbert, fundador e CEO da Sereno Capital, certificado pela ANBIMA (CPA e C‑PRO I). LinkedIn. Atualizado em outubro de 2026. Conteúdo educativo; não é recomendação de investimento.

Leia também: Family office: o que é, como funciona e quando faz sentido, Assessor ou consultor de investimentos e Private bank: o que é e quanto custa.

Fontes

• Resolução CVM 21/2021, administração de carteiras (arts. 1º, 18 e 20 e Anexo E).
• Resolução CVM 19/2021, consultoria de valores mobiliários (arts. 1º, 16 e 18).
• Resolução CVM 178/2023, assessor de investimento (Anexo A, termo de ciência).